I fondi fiduciari, noti anche come trust fund o fondi in trust sono strumenti giuridici utilizzati per gestire e proteggere patrimoni o beni per conto di uno o più beneficiari. Questi fondi possono essere costituiti per diverse finalità, come la tutela di patrimoni familiari, la gestione di eredità o la pianificazione successoria. Sono particolarmente utili per chi desidera garantire che i propri beni vengano gestiti e distribuiti secondo specifiche volontà, nel rispetto di determinate condizioni.

Vediamo di seguito cosa sono esattamente i fondi fiduciari, come funzionano, e quali sono i principali vantaggi e le tipologie disponibili.

Un fondo fiduciario è un'entità giuridica che permette a una persona (detta **disponente** o **settlor**) di trasferire la proprietà di beni o denaro a un soggetto terzo (detto **fiduciario** o **trustee**), che avrà l’obbligo di gestire tali beni nell’interesse di uno o più beneficiari. In pratica, il fiduciario amministra i beni in conformità con le istruzioni del disponente, garantendo che vengano utilizzati o distribuiti secondo i termini stabiliti nel contratto fiduciario.

Il trust è un istituto che ha origine nel diritto anglosassone, ma che è oggi utilizzato anche in molti paesi di tradizione giuridica diversa, compresa l’Italia. In Italia, il trust è stato formalmente riconosciuto grazie alla ratifica della Convenzione dell’Aja del 1985, che ha permesso l’uso di questa struttura giuridica nel nostro ordinamento.

Il funzionamento di un fondo fiduciario si basa su tre attori principali:

- Disponente (settlor): È la persona o entità che costituisce il fondo fiduciario, trasferendo beni (come denaro, immobili, titoli o altre proprietà) a un fiduciario. Il disponente definisce anche le regole e le condizioni in base alle quali i beni devono essere gestiti e distribuiti.

  

- Fiduciario (trustee): È il soggetto che ha il compito di amministrare i beni conferiti nel fondo, nel rispetto delle istruzioni del disponente. Il fiduciario ha l’obbligo legale di agire nell’interesse dei beneficiari, seguendo il mandato stabilito dal fondo fiduciario.

- Beneficiari: Sono le persone o gli enti che riceveranno i benefici del fondo fiduciario. Il beneficiario può essere una singola persona, una famiglia, un ente di beneficenza o anche un'azienda. I benefici possono essere distribuiti in un’unica soluzione o in modo frazionato nel tempo, secondo quanto stabilito dal fondo.

Esistono diverse tipologie di fondi fiduciari, che variano in base alla loro struttura, finalità e modalità di gestione. Ecco alcune delle più comuni:

- Trust revocabile: In questo tipo di fondo fiduciario, il disponente mantiene il controllo sui beni conferiti e può modificare o revocare il fondo in qualsiasi momento. È una scelta popolare per chi desidera flessibilità nella gestione del patrimonio durante la propria vita.

- Trust irrevocabile: Una volta che il fondo è istituito, il disponente non può più modificarne i termini né recuperare i beni conferiti. Questo tipo di trust offre maggiori benefici in termini di protezione del patrimonio e di ottimizzazione fiscale, poiché i beni non sono più considerati parte del patrimonio del disponente.

- Trust testamentario: Viene istituito attraverso un testamento e prende effetto solo alla morte del disponente. È uno strumento utilizzato principalmente per pianificare la successione e garantire che i beni vengano distribuiti secondo le volontà del defunto.

- Trust caritatevole (charitable trust): È un tipo di trust istituito per scopi di beneficenza. I beneficiari di questo fondo possono essere organizzazioni non profit, enti religiosi, istituzioni educative o altre cause sociali.

- Trust per minori o incapaci: Questa tipologia di fondo è utilizzata per proteggere i diritti patrimoniali di minori o persone incapaci di gestire il proprio patrimonio, assicurando che i beni vengano amministrati fino al raggiungimento della maggiore età o del pieno possesso delle capacità.

I fondi fiduciari offrono numerosi vantaggi sia in termini di pianificazione patrimoniale che di protezione dei beni. Tra i principali benefici:

- Protezione del patrimonio: I beni conferiti in un trust non sono più di proprietà del disponente e, in molti casi, non possono essere aggrediti da creditori o soggetti terzi. Questo rende i fondi fiduciari particolarmente utili per proteggere il patrimonio in situazioni di rischio, come cause legali o debiti futuri.

- Pianificazione successoria: I trust sono uno strumento efficace per garantire che i beni vengano trasmessi ai beneficiari secondo le volontà del disponente, evitando le possibili controversie ereditarie. Inoltre, possono essere utilizzati per evitare la procedura di successione, che in molti Paesi è lunga e costosa.

- Vantaggi fiscali: In alcuni casi, la creazione di un trust può offrire benefici fiscali, specialmente se il trust è irrevocabile. Per esempio, i beni conferiti in un trust irrevocabile possono non essere soggetti all'imposta di successione o donazione, a seconda delle normative fiscali vigenti nel Paese in cui il trust è istituito.

- Gestione professionale del patrimonio: Affidare i beni a un fiduciario professionale garantisce che questi vengano gestiti con competenza e responsabilità, soprattutto nel caso in cui i beneficiari non abbiano l’esperienza o la capacità per farlo.

- Privacy: I trust offrono un elevato livello di riservatezza, in quanto, a differenza delle successioni testamentarie, i dettagli relativi ai beni conferiti e alla loro gestione non sono resi pubblici.

Nonostante i vantaggi, i fondi fiduciari presentano anche alcune criticità e limitazioni:

- Costi elevati: La creazione e la gestione di un fondo fiduciario possono comportare costi significativi, soprattutto se affidati a professionisti specializzati. Questi costi possono includere spese legali, commissioni del fiduciario e costi di amministrazione.

- Regolamentazioni complesse: La normativa sui trust può essere complessa e variare considerevolmente da Paese a Paese. In Italia, ad esempio, il trust è riconosciuto ma deve essere regolato da normative di diritto estero, il che può rendere più difficile la sua implementazione.

- Rigidità dei trust irrevocabili: Un trust irrevocabile, sebbene offra maggiore protezione patrimoniale, può essere troppo rigido, poiché una volta costituito non è più possibile modificare le condizioni né recuperare i beni.